從去年第四季開始，內存價錢一路下跌，市場持續低迷。

直至今年7月的日韓貿易戰，才出現了較為明顯的反轉，使得部分終端客戶及眾多市場現貨商受諸多不確定因素影響，紛紛備貨提高庫存量。當然也存在許多盲目跟風的現象，從而使原廠的高水位庫存量得到了緩解。

在庫存降低的情況下，隨著傳統旺季的到來，云端服務器需求逐漸增加，使得近期DRAM供需較為平穩，原廠在定價上較為堅定，對大客戶及代理也限量出貨。市場目前已顯現出了短缺現貨較少的狀況，預計近期價格持平或小幅漲跌走勢。

展望2020年，由于三大DRAM原廠的資本支出方面都偏于保守，預估明年整體DRAM投片量可能不增反減，是否為后期價錢的反彈奠定了基礎，時間點上需進一步觀察。

各個細分領域的情況如何?

Dram

• DDR4：近期需求較之前有所好轉，4Gb DDR4目前新的價錢為usd1.73左右，而8Gb DDR4價錢為usd3.4左右。

需要注意的是，DDR4 8G近來一段時間由于供應不足，現貨庫存不多，導致價錢小幅漲跌的走勢，特別是8G C-BCTD這一顆現貨短缺，使得一些OEM工廠高價買現貨庫存。

在國慶節后的需求看起來達不到預期較為遲緩，是否會出現供需不平衡，需持續觀察終端需求。

• DDR3：自7月DDR3價錢瘋漲之后，近1個多月由于需求緩慢，價錢一路下跌，導致眾多現貨商紛紛降價清貨，使得價錢跌至9月下旬的低點1.4usd。

隨著市場現貨庫存慢慢減少，原廠DRAM報貨緊張，9月底價錢又出現了小幅上揚至1.5usd左右，需求也較之前強勁，使得一些渠道及市場現貨商國慶節前拉貨備庫存。

Dram后續走勢如何，還是應以終端真實需求為依據，至于到Q4價錢是否會上揚，應持續關注原廠供應面和終端需求面。

NAND Flash

在最近，Nand Flash需求放緩，價錢方面比較平穩。但部分小批量需求，由于現貨供應量不足及報價偏高，些許終端出來買貨，價錢談得不夠理想導致最終難以成交，所以雙方態度進而轉為保守觀望，價錢呈現小幅漲跌走勢。

EMMC

amsung EMMC 8GB近期價錢一直較為穩定，近1個月價錢在USD2.0-USD2.05波動，這顆應用廣泛需求較多，目前現貨庫存較健康水平，所以接下來的走勢應該會比較平穩。

而EMMC 4GB近來價錢一直下行，目前價錢在USD1.7左右。

另外大容量EMMC近來走勢也跌回7月的低點，本月走勢比較平穩，漲跌主要取決于需求端。

內存模塊

至于PC及筆記本內存條，由于近期原廠因庫存壓力較大而持續低價拋貨, 使得價錢快速下跌

許多在國慶節前備貨的現貨商，由于在節后相關需求不高昂，導致市場節前備的貨消化緩慢，價格持續走低，市場現貨商拉貨趨于保守觀望態度，成交不太理想。

固態硬盤

SSD這個月價錢有上調一些，特別企業級SSD漲價較為明顯幅度較大，企業級SSD價錢上漲10%左右，加上近來客戶需求也有所增長，所以之前有備貨的庫存得到了緩解。

但對市場而言，價錢呈現一個倒掛的情勢，市場接受價錢仍偏低，無法接受高價，所以成交不太理想，預計下月持平或小幅漲跌走勢。

CPU

• INTEL的供應有些變化，如61，81系列市場上有貨，但由于價格較高，導致客戶的需求轉向新的平臺（Cascade Lake）；筆記本CPU原本最缺貨的 I5-8250U和I7-8550U，目前有些高價的供應；而I5-8265U 和 I7-8565U，由于客戶的需求已經轉向新的平臺，致使8265U和 8565U在市場上基本沒有供應。INTEL 所有的產品，筆記本，服務器，臺式機，平板都面臨缺貨的狀態，甚至INTEL的Wifi card 產品也有出現短缺的情況，目前的大概價格水平：

  I5-7200U ,USD 210, 上周USD 185

I5-8265U ,缺貨，沒有明確報價

I5-8250U ,USD 210 ,上周，

I3-8130U,沒有明確報價

• XEON ，6130，6132，6148 有部分報貨，不過價位都在高位：

6148 報價USD1550

6132 報價USD1700

Cascade Lake 需求強勁，價格上漲，市場的貨不夠交單，沒有明確的報價。至于XEON ，6130，6132，6148等等，都沒有貨，市場上有很多訂單在等待交貨。

• 客戶需求穩定，筆記本，臺式機，平板等需求穩定不過因為供應不足，在市場找貨的訂單還是很多，服務器市場保持增量市場，需求強勁；

INTEL的緊張供應，為AMD的在客戶端的推進起了推動的作用，部分客戶開始使用AMD筆記本，臺式機，甚至服務器的CPU。期望INTEL的供應可以有所改善。

HDD

回顧之前幾個月的出貨，機械硬盤的出貨量還是可以的，尤其是企業級容量的。

4TB，6TB，8TB，10TB，希捷跟WD品牌都有比較好的需求，并且希捷新出了16TB的產品，隨之西部數據即將會推出20TB容量的產品，讓我們對新產品拭目以待吧。

最近一段時間，由于固態硬盤的缺貨，價格有上漲，并且這個缺貨可能會持續一段時間。個人認為，機械硬盤的價格應該不會在這個時間下調，進一步的價格趨勢，讓我們持續關注。

IC現貨與期貨市場

TI

自TI在國慶期間宣布取消三個代理權之后，業界都在關注著TI后續的供應問題，包括是否漲價？如何出貨？客戶端變更等。

事實上，這個舉動，對于TI而言，也是一項大膽的嘗試。

首先，取消三家代理，可以加快TI自營的進程。現在從TI store 買貨，TI store 的售后服務要比初期剛做時，有很大的提高和改善。

其次，客戶端把控性更高。代理商只有一個了，串貨的可能性變小了，客戶端的情況更加清晰，少了水分，客戶端實際情況會更加真實。

走貨渠道的不一致。幾個傳聞斷供的大廠，早就變成了TI direct account，所以，縱使代理商內部各種發文說暫時停止給這幾家大廠供貨，也不影響TI的供應。因為他們早就是TI 直供。

再來也是終極目的，利潤最大化。當這波代理商刪減之后，客戶端會做出相應的改變，比如找替代，用國產，依舊選擇TI的，說明TI的不可替代。這時，不排除TI會宣布漲價的可能性。

至于TI在現貨市場未來如何操作，目前大家都還沒有定論，只能是走一步看一步吧。

Maxim

Maxim的缺料在這幾個月出現，以前的“穩”Maxim，可能受其他品牌的影響，也開始向更高端的市場營銷作業：

• Maxim亞太管理層有變更，對以前的模式有變更
• 對市場撒貨也開始有制止的行為，對FD的管控加強，主要在于Audit特價的和處罰款面有增加了力度

如DS1339U-33+ 特價被取消 ,從9月開始價格有上漲，出貨交期一直在變更，缺貨導致價格上升，市場的現貨很少，都在觀望。

Cypress

目前，Cypress（賽普拉斯）在汽車儀表盤，SRAM，NOR Flash，USB Type-C控制器等多個領域市場份額高居前列。

例如可穿戴設備和物聯網中有重要作用的SRAM，起全球的市場份額達到40%，占半壁江山。

最近，SRAM的交期逐漸恢復正常，一些常用型號，都可以按時交貨。

Xilinx

整個Xilinx在近一兩個需求來看，相對還是較少的；高單價物料需求少，囤入高單價物料風險大，消耗慢；渠道敏感，大陸含稅交貨相對好些，香港交貨要更為小心。

Broadcom

近一個月，Broadcom（博通）總體的需求依舊是不旺的，總體呈供過于求的狀況。

在10月7號，美國宣布將海康、大華等28家企業列為禁售對象，對于海康、大華的影響是很大的，但是受益于先前HUAWEI的案例，目前這兩家均有備大量的貨源，因此在短期內不會出現大量缺貨的狀況，但有少數料號會存在缺貨現象，以BCM53346A0KFSBLG為例，一顆高度流通的交換機芯片，目前整體呈缺貨狀態。

代理商這邊有了些少許的變動，新蕾由于資金問題，把不賺錢且占用資金的中興拋了出去，臺資企業WPI順勢接了過來，目前國內代理商也從之前的三家變為現在的四家，WPI后續也許會陸續接手一些新的客戶，咱們拭目以待吧。

ADI

ADI行情平穩，處于供需平衡甚至供過于求的狀態，客戶端近期的需求大多是流通性不強的物料，需要采購更好的了解代理和供應商。

相反很多通用料號在低價清貨，例如AD73360ARZ-REEL, AD73360ARZ-REEL, ADE7758ARWZRL, ADA4610-2ARZ-RL。

交期方面，ADI交期在12周左右，LTC交期在16-20周左右，還有可能遇到分批交貨的情況，所以首次下單的物料，一定要抓夠交期的空間。目前ADI和LTC申請價格也變得更加困難，需要1-2周時間，還有很大可能申請不下來。

總的來說，ADI目前主要目光還是放在PPV上，即使有些物料的目標價降了很多，作為供貨商，仍應不斷開發渠道，深挖渠道，為客戶提供更好的價格和服務。

ON

在過去的一個月中，需求總體上是相對增長的，2020年第一季度的計劃正在慢慢流入市場。并且預期成本仍然相當具有挑戰性。隨著同比需求的下降，大多數通用零件的交貨時間并不比以前難。

另一方面，部分物料的供不應求，使得貿易商面臨著機會和挑戰，例如，NCP1937A2DR2G，原廠產能無法滿足客戶當下大量的需求，從而需求流入貿易商和市場，即使分貨難度大，也是一波值得抓住的行情。

MLCC-Murata&TDK

• 電容類MLCC工廠及代理庫存積動率平穩，備貨及供應采購正常，Q4價格不會再降,于黃金周后出現緊急訂單情況，其蘋果IPHONE訂單的加持增量有較大原因，對于日系廠商(TDK/Muarta)產能占據大部分，加之國內手機大廠，華為，小米等的需求，并至濾波器，天線、電感類產品需求緊張及市場供應不足~至無線能通類相關產品供應、出貨緊張。
• 功率電感供應較緊張，特別近期因臺海“海貝思”而受影響的日系廠商“太陽誘電”因受此影響而使一些MKF、PD 系電感供應延期（受影響工廠主要產品用于車載電感／智能手機方面）
• 村田方面Q4價格趨于平穩，基本已經回歸到漲價前的價格水位，排單交期也相對穩定。目前，村田的熱門物料還是應用在電子移動通訊的手機料，以0201/105M 、0402/106M、0402/475M等小尺寸大容量的電容首當其沖。此外市場上的庫存調整可能會在相對較短的時間內結束，具體來說，5G 相關零件接單順遂，未來會使得濾波器、電感、天線等元器件的需求量猛勢增長。

目前4G手機中需要用到的濾波器數量大約為30余個，5G手機中需要用到的濾波器的需求量將直接翻4倍以上。而應用于5G通信中的SAW濾波器的主要供應商為Murata、TDK、太陽誘電等幾家日本廠商。據悉，各大原廠都已做好相應準備去迎接5G新時代。